ファクタリングと一括支払信託の比較

サムネイル

ファクタリングの比較対象になる手続きとして信託会社・金融機関が実施している一括支払信託があります。資金繰りが困窮している場合は、ファクタリングと共に選択肢に加えていただきたい手続きです。こちらでは、一括支払信託の概要やファクタリングとの比較についてお話しします。

一括支払信託とは

まずは、一括支払信託の基本的な概要についてお話しします。

一括支払信託とは、信託会社、もしくは金融機関が提供しているサービスのひとつです。「債務引受決済サービス」と呼ばれることもあります。

その内容は、売掛金の債務を信託会社・金融機関が引き受け、債権者への支払いを立て替えるサービスです。このため、債務者は債権者へ支払いを早めることができます。ファクタリングとは性質が似ており、よく比較対象になるサービスです。

以下では、一括支払信託のメリット・デメリットについてお話しします。

メリット

債権者にとってのメリットは、売掛債権を現金化するタイミングが自由な点です。決済日前であっても任意のタイミングで現金化できます。このため、資金繰りが困窮している際のファクタリングと同じような感覚で利用できます。

債務者によっては、印紙代不要、会計処理が楽など、手間が少ない点がメリットです。これは、手形を発行しない電子上で完結する手続きである点に由来します。

デメリット

債務者にとってのデメリットとして、申込時の審査が挙げられます。実際に利用するまでには、印鑑証明、信用情報など複数の書類を提出し、審査を通過しなければなりません。

債権者側にとっては、債務者の倒産リスクを懸念する必要があります。契約内容によっては、債務者が倒産した場合の責任を債権者が負わなければならないケースです。これは、基本的にノンリコースであるファクタリングとは大きな違いといえます。

また、一括支払信託は債務者、債権者、信託会社・金融機関の3者で結ばれる手続きです。どれか1者が拒否すれば契約が結ばれないため、調整が難しい手続きといえます。

一括支払信託の一般的なステップ

一括支払信託の一般的なステップをご紹介します。

1. 売掛債権一括信託基本契約

債権者(売掛金を受け取る企業)、債務者(売掛金を支払う企業)、信託会社・金融機関の3者間で「売掛債権一括信託基本契約」を締結します。こちらは一括支払信託を行ううえで基本的な契約です。

2. 債務データの引き渡し

債務者から信託会社・金融機関へと債務データの引き渡しが行われます。データ内には、売掛金の額、決済日といった情報が含まれます。

3. 信託会社・金融機関による売掛金の支払い

この時点で売掛金の支払い義務は信託会社・金融機関に移行しています。債権者は、いつでも好きなタイミングで支払いを求めることが可能です。

4. 債務者から信託会社・金融機関への売掛金の支払い

ファクタリングと同じように、売掛金を立て替えた信託会社・金融機関への支払いをもって手続きのすべてのステップが完了します。売掛金のほか、手数料の支払いが必要です。

ファクタリングとの比較

ファクタリングと一括支払信託を比較し、相違点についてご紹介します。

2社間による手続きの存在

上述したとおり、一括支払信託は原則として3社間による手続きです。債権者が資金繰り改善のために利用する場合も、債務者の同意が得られなければ利用できません。対して、ファクタリングにはファクタリング会社と申込会社のみで締結できる2社間ファクタリングがあります。取引先に知られることなく、債権を早期のうちに現金化することが可能です。

リコース・ノンリコース

基本的にファクタリングは、取引先が支払い不可能になったとしても申込会社がその責任を負う必要がないノンリコースです。倒産リスクを債権者が負う可能性がある一括支払信託とは、この点で異なります。

どちらを選ぶべきか

一括支払信託とファクタリング、どちらを選ぶべきなのでしょうか。ニーズや状況に応じて考えましょう。

まず、2社間ファクタリングが選べるため、取引先に知られずにキャッシュフローを回復したい場合はファクタリングが適切です。また、ノンリコースが基本であるため、未払いリスクを負いたくない場合もファクタリングが適しているといえます。資金調達のスピードも、通常はファクタリングのほうが秀でています。

リスクや柔軟性、資金調達スピードを重視するのであれば、ファクタリングがおすすめです。

***

一括支払信託の概要やファクタリングとの比較についてお話ししました。どちらも強力なキャッシュフローの改善方法ですが、状況に応じて慎重に選ばなければなりません。一括支払信託は信託会社や金融機関を利用することから信頼感があるといえますが、柔軟性やスピード感ではファクタリングのほうが秀でています。売掛債権を所持していて、資金繰りの改善に迫られている場合は、一括支払信託、ファクタリングのいずれかを検討してみてください。